반도체 관련주 전망 (SK하이닉스, 한미반도체, 삼성전자, 피에스케이홀딩스) – 2025.03.31

오늘은 3월 31일 기준 반도체 관련주 4 종목에 대한 전망을 해보도록 하겠습니다. 반도체 관련주 지난 한 주간의 변화를 알아보고 각 종목별로 자세한 전략을 설정해 보도록 하겠습니다.

★ 반도체 관련주 투자 포인트

 ● 트럼프의 미국 대통령 당선으로 인한 관세 위협, 반도체 보조금 삭감 가능성 증가

● 브로드컴 호실적 발표, 커스텀 반도체(ASIC) 기대감 증폭

● 마이크론 실적 가이던스 낮게 제시, PC와 스마트폰 침체 지속될것으로 전망.

● 엔비디아 차세대 GB300 AI 서버 제품군 내년 3월 공개 예정, SK하이닉스의 수혜 예상

● 중국 CXMT의 DDR5 생산 및 수율이 80%라는 소식이 들려오는 중(시장에서는 50% 미만이라고 생각 중)

● 미국, CXMT를 중국 군사 블랙리스트에 추가

● 트럼프 대통령은 AI 인프라를 구축하기 위해 ‘스타게이트’라는 1,000억 달러 규모의 프로젝트를 발표.

• 주요 파트너로는 OpenAI, 소프트뱅크, 오라클이 있으며, 기술 협력사로 엔비디아, MS, ARM이 참여한다고 발표
• 이 프로젝트는 AI 데이터센터 설립과 운영을 목적으로 하며, AI 기술 관련 종목이 급등하는 원인

● 트럼프 무차별 관세 공격 시행 중, 반도체 칩스법 폐기발언에 반도체 약세 지속

● NAND 가격, DRAM 가격 반등 진행 중, 바닥 기대감이 증폭되는 중

반도체 관련주 종목 전략

1. SK하이닉스

<매매이력> 11월 14일 172,700원 매수완료, 11월 28일 162,000원 추매완료, 200,500원 매도(50%), 2월 14일 210,000원 매수(50%), 2월 24일 202,500원 매도(50%), 3월 31일 191,000원 매수(30%), 비중 80% 보유 중

◆ 03월 31일 분석

SK하이닉스는 트럼프의 관세 정책에 따른 불확실성, 엔비디아 블랙웰 울트라 출시 지연 가능성 등으로 인해 지난 한 주 강한 하락이 나왔습니다. DRAM과 NAND 가격은 여전히 상승 중에 있습니다만, HBM과 관련된 불확실성이 높아지고 있는 것도 사실입니다. HBM4 설비 투자 하향을 고려하고 있다는 소식도 있고, 미국 빅테크의 자본지출을 줄이는 움직임이 혹시 나와버릴까하는 우려도 개인적으로 가지고 있습니다. 당장 관세로 인해 경기 나빠지는 거 보이면, 분명히 이것부터 줄이지 않을까.. 그 사이에 삼성전자는 치고 올라올 시간을 벌게 되었습니다. 이것은 치명적인 경쟁자의 등장이라고 볼 수도 있습니다. 예전과 다르게, SK하이닉스에 대해 걱정할 거리가 많아진 요즘입니다. 차트만 해석한다면, 120일 이평선 지지가 있고, 그 아래에는 168,500원에서야 지지가 있습니다. 즉 믿을 수 있는 지지력도 없는 상태입니다. 오직 4월 2일 관세 부과 이후 증시가 반등하여 SK하이닉스가 다시 반등하는 것밖에 희망이 보이지 않습니다. 저는 오늘 191,000원에 SK하이닉스를 어느 정도 추매를 했습니다. 4월 2일 이후 반등을 노려보았기 때문입니다. 그러나 강한 반등은 사실 기대하고 있지는 않습니다. 216,000원의 저항을 돌파할 수 있다면 좋겠으나, 일단은 보유를 해 보도록 하겠습니다.

2. 한미반도체

<매매이력> 2월 6일 111,000원 매수완료. 3월 21일 91,500원 매도완료, 미 보유중

◆ 03월 31일 분석

한미반도체는 급락을 이어가고 있습니다. 한미반도체 하락의 원인이 드디어 나왔네요. 역시 실적 우려가 있었던 것 같습니다. 공시를 통해 1분기 매출액 1400억, 영업이익 686억원이라고 밝히며, 컨센서스를 하회했습니다. 더욱 문제는 바로 매출처입니다. SK하이닉스가 아닌 마이크론이 대부분의 매출을 기록했습니다. 최근 한화세미텍으로 인한 TC본더 독점이 깨진 영향이거나, SK하이닉스의 HBM 투자 속도 조절 영향 일 수도 있습니다. 무엇이 되었건 좋지 않은 소식입니다. 오늘의 하락으로 전저점까지 깨지고 내려왔습니다. 공매도 영향이 지속되고 있으므로, 더 떨어질 가능성도 있습니다. 계속 관망하겠습니다.

3. 삼성전자

<매매이력> 2월 28일 55,000원 매수완료, 3월 11일 53,000원 매수완료, 보유 중

◆ 03월 31일 분석

삼성전자는 오늘 -3.99%의 하락이 나오면서 지수 영향을 크게 받았습니다. 역시 4월 2일까지는 트럼프 관세 영향이 크게 작용할 수 밖에 없습니다. 삼성전자는 아이러니하게도 유일하게 차트가 유지되는 종목입니다. 오늘의 조정 역시 차트로 본다면 정당한 수준의 조정이라 할 수 있습니다. 삼성전자는 57,000원 이하에는 추매를 이어간다는 전략은 계속 유지를 하겠습니다. 이미 추세 전환을 이루었기 때문에 다시 상승 가능성을 아직 높게 보고 있습니다. 단, 현재의 DRAM과 NAND 가격 상승이 관세 정책 이후에도 이어가야 한다는 전제를 가지고 있습니다. 만약 가격이 다시 하락하게 되면, 생각을 바꿀 수 있습니다. 아직은 삼성전자에 대해 긍정적인 뷰를 유지하도록 할 것입니다. 지켜보겠습니다.

4. 피에스케이홀딩스

<매매이력> 1월 17일 51,000원 매수완료, 2월 5일 49,000원 추매 완료, 2월 12일 54,000원 매도(50%), 50,000원 매도(50%), 보유비중 0%

◆ 03월 31일 분석

피에스케이홀딩스는 다시 급격한 하락이 나오고 있습니다. HBM 설비 투자가 줄어들 것이라는 예상이 많아지고 있어, 피에스케이홀딩스에게는 좋지 않은 환경이 지속되고 있는 영향입니다. 44,550원 역시 저항으로 작용할 것이고, 이평선도 모두 저항이 되었습니다. 차트적으로는 당장은 되돌리기 힘든 모습이 되었다고 볼 수 있습니다. 관망하겠습니다.

오늘은 반도체 관련주 4 종목에 대해 분석을 해보았습니다. 읽어주셔서 감사합니다.