삼성전자, 진짜 반도체 대장주로 돌아올까? (5월 12일)

2025년 5월 12일 기준 반도체 관련주 흐름을 분석합니다.
이번 주 반도체 섹터는 미중 관세 인하 공동성명 발표와 함께 삼성전자 HBM3E 수혜 기대, AI 인프라 확대 발표, 메모리 가격 인상 뉴스 등 다수의 긍정적인 이슈가 겹치며 반등 흐름을 나타냈습니다. 특히 삼성전자는 엔비디아의 기술 파트너 가능성 부각 속에 급등했고, SK하이닉스는 경쟁 심화 우려 속에서 제한적인 강세를 보이는 흐름을 나타냈습니다. 이번 글에서는 대표 반도체 종목 4종의 흐름을 중심으로 전략을 정리해보겠습니다.

★ 반도체 관련주 이번주 영향 요인

 ● 미국은 중국산 제품에 대한 관세를 145%에서 30%로 인하, 중국은 미국산 제품에 대한 관세를 125%에서 10%로 인하(90일간)
 ● 메모리 훈풍…삼성, D램 가격 전격 인상(DDR4의 평균 가격 인상률이 두 자릿수 대라는 것이 특이점)
● 엔비디아, 삼성전자 HBM3E 6월 인증 이후로 내년 HBM 가격협상 연기
● 엔비디아, 중국용 AI칩에 HBM 대신 GDDR 쓴다 … 삼성전자 수혜 기대감
● 과소보단 과잉이 낫다”…美 빅테크들, AI 인프라 450조원 투입(빅테크들은 1분기 실적 발표 컨콜에서 AI 투자에 대해서 여전한 의지)

반도체 관련주 종목 전략

1. SK하이닉스

<매매이력> 11월 14일 172,700원 매수완료, 11월 28일 162,000원 추매완료, 200,500원 매도(50%), 2월 14일 210,000원 매수(50%), 2월 24일 202,500원 매도(50%), 3월 31일 191,000원 매수(30%), 4월 4일 191,000원 매도(80%), 미 보유 중

◆ 05월 12일 분석

SK하이닉스는 미국과 중국의 무역협상 기대가 불어온 뒤로 상승을 해 오고 있습니다. 마침 오늘은 장 마감후 의미있는 미중 협상 결과가 나왔기 때문에, 내일은 더 강세로 출발할 확률도 높아졌습니다. 미국 빅테크들의 실적발표에서 여전한 AI 투자에 대한 의지를 확인했기 때문에 HBM에 대한 수요는 의심할 여지가 없습니다. 그러나 현재 시장에서는 삼성전자에 대한 기대가 점점 커지고 있는데, 엔비디아의 내년 HBM가격 협상을 연기했다는 소식이 있었습니다. 결국 SK하이닉스는 전세계 1위이지만, 강력한 경쟁자의 등장이 가시권 안에 들어왔을 수도 있습니다. 물론 삼성전자가 성공할지 안할지는 아무도 모르지만, 당장 주가는 그 기대를 받아들이기 때문입니다. SK하이닉스가 강세를 보일 것으로 보이나, 강한 상승은 기대하기 힘든 이유입니다. 위로 저항은 216,000원에 있고, 만약 상승하여 그 가격을 넘는다면 뷰가 확 달라지게 될 것입니다. 지금은 보수적인 관점을 유지하도록 하겠습니다.

2. 한미반도체

<매매이력> 2월 6일 111,000원 매수완료. 3월 21일 91,500원 매도완료, 미 보유중

◆ 05월 12일 분석

한미반도체는 금일 강세를 보이는 흐름이 나왔습니다. 중국으로의 TC 본더 납품을 중단했다는 뉴스가 있었는데, 미중 무역합의로 그 부분이 다시 재개될 가능성이 높아진 건지.. 아니면 HBM 수요가 계속 좋을 것이라는 기대가 다시 높아진 건지.. 여튼 강세가 나왔습니다. 한미반도체와 관련해서는 경쟁사 TC 본더의 상황, SK하이닉스와의 상황 등 불확실성을 키우는 소식이 너무나 많습니다. 이런 상황에서는 매매가 어렵다고 생각합니다. 차트적으로는 91,500원을 넘어야 희망을 가질 수 있는 모습입니다. 관망하겠습니다.

3. 삼성전자

<매매이력> 2월 28일 55,000원 매수완료, 3월 11일 53,000원 매수완료, 보유 중

◆ 05월 12일 분석

삼성전자는 금일 +5.11%의 강한 상승이 나왔습니다. 장초부터 삼성전자에게 기대하는 뉴스가 있긴 했지만, 현재의 강한 상승을 설명하지는 못했습니다. 하지만 장이 끝나고 미중 무역합의에 대한 결과가 나오고서야, 오늘의 강세를 이해할 수 있었습니다. 이런 것을 보면, 확실히 정보를 미리 아는 자들이 분명히 있는 것 같기도 합니다. 특이한 것은 SK하이닉스보다 삼성전자의 상승률이 높다는 것입니다. 이것은 한국 시장을 매수하는 흐름일 수도 있고, 삼성전자의 HBM 성공 가능성에 대한 매수일 수도 있습니다. 결론적으로 오늘의 상승은 의미를 부여할 수 있다는 생각입니다. 그 다음 저항은 64,700원입니다. 저는 53,000원 아래로 빠지지 않는다면 보유하는 전략을 유지했는데, 빠지지 않아 계속 보유를 하고 있습니다. 64,700원까지 보유해 보도록 하겠습니다.

4. 피에스케이홀딩스

<매매이력> 1월 17일 51,000원 매수완료, 2월 5일 49,000원 추매 완료, 2월 12일 54,000원 매도(50%), 50,000원 매도(50%), 보유비중 0%

◆ 05월 12일 분석

피에스케이홀딩스는 최근 HBM 장비주들이 다시 살아나는 흐름에 같이 상승하는 흐름이 나오고는 있습니다. 그러나 거래량이나, 봉의 강도로 보아 상승에 대한 의지가 크지는 않은 상태입니다. 이런 모습이라면 향후 반도체가 좋아질 때도 피에스케이홀딩스가 주도주의 역할을 할 가능성은 매우 낮습니다. 계속 관망하도록 하겠습니다.

마치며

반도체주는 이번 주 미중 무역협상 성명과 D램 가격 인상, AI 투자 확대 등 호재성 재료에 힘입어 단기 반등 흐름을 보였습니다. 특히 삼성전자의 HBM3E 수혜 기대가 주가에 강하게 반영되며 시장 내 주도주로 부상했으며, SK하이닉스와 장비주는 상대적으로 보수적인 흐름을 이어갔습니다. 다만 관세 유예가 90일에 불과하고, HBM 공급 불확실성, 미국 빅테크 투자 확대가 실제 수요로 이어질지 여부가 향후 관건입니다. 지금은 무리한 추격보다는 저항선 돌파 여부를 확인하며 종목별로 선별 대응하는 전략이 유효해 보입니다.