SK하이닉스 다시 상승 흐름을 만들수 있을까? (반도체 관련주 5월 26일)

2025년 5월 26일 기준 반도체 관련주 흐름을 분석합니다.
반도체 관련주는 이번 주에도 글로벌 이슈와 기업별 수급 흐름에 따라 엇갈린 모습을 보였습니다. 오픈AI가 15조 원 규모의 데이터센터를 본격 착공하고, 삼성전자는 화성에서 HBM4 양산을 위한 투자를 준비하는 등 AI와 메모리 반도체 시장에 대한 기대는 여전히 높습니다. 그러나 엔비디아의 중국 저가형 칩 출시, 트럼프발 관세 불확실성, 그리고 한국·일본·대만의 반관세 요청 등 변동성이 상존하는 국면입니다. 지금 이 구간에서는 오히려 종목별로 눌림목 구간을 선별해서 매수해나가는 전략이 유효할 수 있습니다. 이번 분석에서는 SK하이닉스, 삼성전자, 한미반도체, 피에스케이홀딩스를 중심으로 반도체 업종의 흐름을 정리해 보겠습니다.

★ 반도체 관련주 이번주 영향 요인

 ● 오픈AI, 15조원 규모 데이터센터 구축 시작
 ● 엔비디아 CEO “AI칩 핵심 CoWoS, TSMC 외 대안 전무“…인텔·삼성과 첨단 협력 ‘일축’
● 삼성전자, 평택 이어 화성서도 ‘1c D램’ 투자 준비…HBM4 양산 채비
● 엔비디아, 中 겨냥해 저가형 블랙웰 AI칩 출시 예정
● 공급망 불안 초래”…韓·日·대만 美에 반도체 관세 자제 요청

반도체 관련주 종목 전략

1. SK하이닉스

<매매이력> 11월 14일 172,700원 매수완료, 11월 28일 162,000원 추매완료, 200,500원 매도(50%), 2월 14일 210,000원 매수(50%), 2월 24일 202,500원 매도(50%), 3월 31일 191,000원 매수(30%), 4월 4일 191,000원 매도(80%), 미 보유 중

◆ 05월 26일 분석

SK하이닉스는 지난 한 주간 거의 같은 자리에서 횡보를 이어갔습니다. 기대와 불안이 상존해 있는 모습에서 힘의 균형이 대등하다는 것을 알 수 있습니다. 지금의 횡보를 긍정적으로 해석해본다면, 216,000원의 저항을 앞두고 연속된 음봉이 나오고 있습니다. 이런 연속된 음봉에서는 개인들이 매수하는 움직임이 나오지 않기 때문에 상승으로 전환 시 이 횡보구는 강한 지지 라인이 됩니다. 또한 이 횡보를 통해 20일 이평선이 올라오는 시간을 벌게 되었습니다. 자연스럽게 이평선 정배열이 이루어지는 조정 정도로 볼 수 있습니다. 긍정적이죠. 여기서 하락이 나온다 해도 지금의 음봉 횡보 자리는 문제가 될 것이 없습니다. 왜냐하면 저항으로 작용하지 않기 때문이죠. 이유는 개인들이 안사는 자리라서요. 관세의 불확실성은 여전히 작용을 합니다. 트럼프가 뭔 짓을 할지 모르지만, 이번 EU와 쇼를 하는 것을 보니 관세는 더이상 면역이 될 확률이 높습니다. 그래서 SK하이닉스를 모아가도록 하겠습니다. 대략 19만원까지 모아갈 것입니다.

2. 한미반도체

<매매이력> 2월 6일 111,000원 매수완료. 3월 21일 91,500원 매도완료, 미 보유중

◆ 05월 26일 분석

한미반도체는 지난주 강한 상승 이후 조정을 받다가 오늘은 또 +6.89%의 상승이 나오는 모습입니다. 그 이유는 SK하이닉스와 갈등을 봉합하고 엔지니어를 다시 투입한다는 소식 때문입니다. 이런 뉴스 하나하나에 변동성이 매우 커지는 그림입니다. 이번 상승에 91,500원을 넘는 것이 중요합니다. 일단 양봉이 나왔기에 다시 무너져서는 안됩니다. 무너지면 전저점 보러 갈 수 있습니다. 변동성이 너무 크고 독점이 깨진 것은 맞으므로 당장에 종목 매력은 사라졌다고 봅니다. 좀 더 지켜보도록 할 것입니다.

3. 삼성전자

<매매이력> 2월 28일 55,000원 매수완료, 3월 11일 53,000원 매수완료, 보유 중

◆ 05월 26일 분석

삼성전자는 트럼프의 감세안 통과와 함께 미국 금리 발작으로 지난주 내내 조정을 보였습니다. 여전히 기다리고 있던 HBM 수주, 파운더리 수주 등은 들려오고 있지 않고, 이상한 희망적인 뉴스만 지속되고 있습니다. 이런 상태에서 분석할 것도 보이지 않네요. 저는 기존 전략대로 53,000원 아래로 내려오지 않는다면 보유하는 전략을 유지하겠습니다. 이탈하면 버릴 것입니다.

4. 피에스케이홀딩스

<매매이력> 1월 17일 51,000원 매수완료, 2월 5일 49,000원 추매 완료, 2월 12일 54,000원 매도(50%), 50,000원 매도(50%), 보유비중 0%

◆ 05월 26일 분석

피에스케이홀딩스는 지수 약세로 계속 흘러내리다가 오늘은 +3.06%의 양봉이 나와주는 모습입니다. 지금 자리에서 기술적 반등신호가 나오긴 했는데, 얼마나 상승을 이어갈지 확신할 수 없습니다. 반도체 업황이 돌아섰다고는 볼 수 없기 때문입니다. 이번 상승에 20일 이평선을 뚫을 수 있을지 지켜보겠습니다. 위로 저항은 겹겹이 있어서 불리한 상태입니다. 관망하겠습니다.

마치며

이번 주 반도체 관련주는 전반적으로 방향성 없는 혼조세를 보였습니다. 하지만 SK하이닉스의 HBM 기대감, 삼성전자의 차기 투자 준비, 한미반도체의 SK하이닉스와의 갈등 봉합 등 각 종목별로 긍정적인 실마리도 곳곳에 드러나고 있습니다. 반면 TSMC가 CoWoS 공급 병목 문제를 완전히 해소하지 못하고 있다는 점이나, 관세 이슈는 여전히 투자심리를 누르는 요인입니다. 따라서 현시점에서는 개별 종목의 기술적 흐름을 바탕으로 접근하되, 중장기적으로 AI 반도체 생태계가 확장될 것이라는 점에 무게를 두고 분할 매수 전략을 유지하는 것이 바람직해 보입니다. 다음 주에도 AI 수요와 관련한 구체적 발주 또는 수주 소식이 나온다면 시장의 반응은 더 강해질 수 있습니다. 계속 관심 있게 지켜보겠습니다.